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レポート掲載企業

株式会社アイ・エス・ビー（ISB CORPORATION)

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基本情報

  • 【決算期】12月期
  • 【上場時期】1990年7月
  • 【市場】東証プライム（旧東証一部）
  • 【証券コード】9702
  • 【時価総額】15,898百万円(25年5月9日終値)
  • 【特色】通信制御ソフトに強みを持つ独立系のシステムインテグレーター(SIer)

（予は会社予想、連結、百万円）

　　　　　
決算期 売上高 営業利益 経常利益 純利益 EPS(円) 配当(円）
14/12 13,718 353 366 474 59.6 12.5
15/12 12,823 399 427 180 18.7 17.5
16/12 13,395 302 325 175 17.1 12.5
17/12 16,668 596 627 307 30.13 12.5
18/12 17,441 863 917 546 53.56 16.5
19/12 22,520 1,193 1,227 633 62.02 19.0
20/12 24,434 1,644 1,712 994 94.10 31.5
21/12 26,176 1,869 1,940 1,110 97.77 30.0
22/12 28,952 2,319 2,401 1,423 125.12 40.0
23/12 32,388 2,734 2,810 1,472 129.07 42.0
24/12 33,954 2,800 2,892 2,032 177.80 54.0
25/12（予） 36,100 2,200 2,300 1,570 137.30 54.0

（予は会社予想、連結、百万円、株式分割を遡及しEPS及び配当を調整)

※右にスワイプして全体をご覧いただけます。

  • 調査レポート

    2025年5月16日

    25/12期第1決算を対象とした ショートレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:Q1は売上高・営業利益とも過去最高を更新。計画を上回り好調。～
    ・Q1は、過去最高の売上高・営業利益を更新。
    ・M&Aの効果に加えシステム案件の受注が増加し、YOYで14％の増収。諸コストの上昇を吸収し、同2％の営業増益。
    ・売上高・利益ともに、会社計画（非公表）を上回る。売上高・利益ともに、会社計画（非公表）を上回る。
    ・ビジネスインダストリー、エンタープライズ、セキュリティシステム事業が牽引。
    ・同社は通期でも増収を計画するが、拠点の移転統合や人的投資の拡大、のれんの償却などのコストの増加により二桁の減益を予想する。なお、業績のダウンサイドは、限定的と思われる。
    ・安定した内需成長株として注目。バリュエーションは、依然割安。

    　

  • 調査レポート

    2025年4月7日

    24/12期本決算を対象とした フルレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:前期：過去最高の業績。今期：先行投資で営業減益だが当期利益は最高益を更新予定。～
    ・前期（2024/12期）は過去最高の業績を達成。
    ・売上高・利益・配当ともに、期初計画、並びに上方修正後の会社計画を上回る。
    ・今期は増収だが、拠点の移転統合や人的投資の拡大、のれんの償却などのコストの増加を見込み、二桁の減益を予想。但し、年間54円の配当は継続予定。業績のダウンサイドは、限定的と思われる。
    ・これまでの投資成果を考慮し、中計目標（最終年度：2026/12期）の売上高を380億円（従来比+５億円）、営業利益を30億円（同＋３億円）に上方修正。
    ・バリュエーションは割安。

    　

  • 調査レポート

    2024年11月15日

    24/12期第3四半期決算を対象とした ショートレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB：Q3累計決算は増収増益で堅調。会社の通期業績計画の達成確度は高い～
    ・DXを中心に企業のシステム需要は旺盛、ビジネスインダストリーが全体を牽引。
    ・インフレや成長投資によるコスト増を吸収し、Q3累計決算は8期連続の増収増益。
    ・通期に対する利益の進捗率が高く、会社計画を上回った模様。過去最高の業績を更新。
    ・同社は通期予想を据え置くが、利益予想はやや保守的で上方修正余地がある。
    ・中計に沿い人的・ITを中心に、累計約37億円の成長投資を実行中。
    ・バリュエーションは、依然として割安。

    　

  • 調査レポート

    2024年8月23日

    24/12期第2決算を対象とした セミミドルレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:上期は売上高・利益とも計画を上回る。通期予想利益に上方修正余地も。～
    ・DX関連・プロダクト領域が好調で、上期は売上高が1.0％、営業利益は25.9％計画を上回る。上期としては過去最高の業績を達成。
    ・増収に加え利益率が改善し、営業利益の通期計画に対する進捗率は62.2％と高い。
    ・同社は通期予想を据え置くが、利益は保守的で上方修正余地がある。
    ・通期の売上高・当期利益とも最高値を更新し、増配を見込む。
    ・中計に沿い人的・ITを中心に、累計約37億円の成長投資を実行中。
    ・上期の高い利益進捗率を好感し株価は急上昇するが、バリュエーションは依然として割安。

    　

  • 調査レポート

    2024年5月13日

    24/12期第1決算を対象とした ショートレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:Q1は増収増益、過去最高の業績。今期の業績予想を上方修正、増配を予定。～
    ・Q1は、DXなどのIT投資が活発で、過去最高の業績を達成。
    ・今上期・通期の業績を上方修正、売上高・利益とも最高値を更新する見込み。配当も増額修正（42円⇒46円）。
    ・今期の新予想もやや保守的と思われるが、利益の着地はコストコントロール次第。
    ・今期から来々期まで累計で約37.5億円の成長投資を実行するため、コストが増加し利益のモメンタムは低下する見通し。
    ・但し、次期中計以降（2027/12期）には、投資効果が業績に寄与すると見込まれる。
    ・業績の上方修正を好感し株価は上昇するが、バリュエーションは依然として割安。

    　

  • 調査レポート

    2024年4月9日

    23/12期本決算を対象とした フルレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:前期：過去最高の業績。今期：先行投資で営業減益だが当期利益は最高益を更新予定。～
    ・前期（2023/12期）は過去最高の業績を達成。
    ・売上高・営業利益は上方修正後の会社計画を上回る。特損により当期利益は未達ながら最高益を更新。
    ・今期は微増収だが、人的投資の拡大や拠点の移転統合によるコストの増加により、二桁の営業減益を計画。但し、特損がなく当期利益は微増ながら過去最高益を見込む。年間42円の配当は継続予定。
    ・新たな中計目標（最終年度：2026/12期）では、売上高375億円、前期比15.8％増を見込む。永続する企業を目指し成長投資を実施するため、営業利益は27億円と前期実績並み（27.3億円）を予想、やや保守的。
    ・投資による業績への寄与は、次期中計以降と同社は想定。
    ・バリュエーションは割安。

    　

  • 調査レポート

    2023年11月10日

    23/12期第3四半期決算を対象とした ショートレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB：Q3は2桁増収増益、想定超。通期予想に上方修正余地、株価は割安圏。～
    ・Q3累計決算は全4事業分野とも受注が好調で、前年同期比12.4％の増収。
    ・増収効果とセキュリティの利益率改善でコスト増を吸収、当期利益は同18.3％の増益。
    ・DX、金融・ITインフラ、セキュリティが好調を持続。
    ・同期間では7期連続の増収増益、過去最高業績を更新。
    ・通期計画に対する進捗率が高く、かつQ4計画は保守的と考えられ、会社の通期業績予想を超過達成する可能性が高い。過去最高売上高・利益の連続更新の達成確度が高まる。

    　

  • 調査レポート

    2023年8月28日

    23/12期第2決算を対象とした セミミドルレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:上期は二桁の増収増益、計画を上回る。通期予想を据え置くが最高益を計画～
    ・上期決算は、全事業とも増収、特に金融・ITインフラの受注が好調で、エンタープライズが牽引。
    ・Q1に上方修正した上期計画を、売上高で3％、当期利益で9％上回る。旺盛なDX需要を取り込み、単価の上昇、人的投資による成果により、増収が人件費や営業経費の増加を吸収、利益率も改善。
    ・Q2は、売上高の期ずれやコストの増加で、前年同期比で増収ながら減益。情報サービス・セキュリティともに、モメンタムは低下。セキュリティは、赤字を計上。
    ・下期にコストの増加などのリスクを勘案し、上方修正後の通期の業績予想を同社は据え置くが、過去最高売上高・利益の連続更新が視野。通期でさらなる上方修正余地もある。
    ・来期以降スタートする新中期経営計画に注目。

    　

  • 調査レポート

    2023年5月17日

    23/12期第1決算を対象とした ショートレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:ポジティブサプライズ、Q1は過去最高の四半期業績、通期予想を上方修正し増配～
    ・Q1決算はIT投資が活発で受注が堅調、想定を上回り大幅な増収増益。創業以来の四半期業績を更新。
    ・情報サービス・セキュリティともに好調。特にセキュリティセグメントの利益は3倍増と大きく貢献。
    ・上期・通期予想を上方修正し、2桁の増収増益を計画。過去最高売上高・利益の連続更新が濃厚。配当も増額修正し、前期比で増配。
    ・下期の期初業績予想は据え置き、通期でさらなる上方修正余地も。

    　

  • 調査レポート

    2023年4月5日

    22/12期本決算を対象とした フルレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB:前期;二桁増益と好調、今期;微増収増益・減配計画だが上方修正余地あり。～
    ・前期は、期初計画を上方修正しこれを達成。二桁の増収増益、増配と好調。
    ・今期は、前期比3.6％の増収、1.1％の最終増益、減配を計画するがやや保守的と思われ、増額修正の余地がある。
    ・景気後退によるIT投資の削減や、人材の確保、諸コストの上昇などがリスクだが、DXを中心にシステム需要は好調。リカーリング製品の収益寄与も見込まれ、中期的に増収増益・増配基調が続くと予想される。
    ・同社株のバリュエーションは相対的に低く、中長期的には株価にアップサイドポテンシャルがある。

    　

  • 調査レポート

    2022年12月1日

    22/12期第3四半期決算を対象とした ショートレポートPDFを新規ウィンドウで開きますを掲載しました。

    ～9702 ISB：Q3は2桁増収増益、想定超。通期予想に上方修正余地、株価は割安圏。～
    ・Q3決算はDX投資が牽引し2桁の増収増益、想定を上回り好調。
    ・通期予想を据え置くが上振れ余地あり。過去最高売上高・利益の連続更新が濃厚。
    ・需給はタイトで有望分野の伸長や新規顧客開拓により、来期も増収増益・増配が見込まれる。
    ・中期の利益成長性を考慮すると、バリュエーションは低く株価は割安圏。

    　

  • 調査レポート

    2022年12月1日

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